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又有重磅产品开闸 股市涨跌都赚钱?

  股指期货多次松绑之后,审批一度陷入停滞的公募量化对冲基金终迎正式开闸信号。

  今年年初,监管层向部分基金公司及业绩优异的基金经理展开调研,为公募量化对冲基金下一步发展提供意见。今年1月,有基金公司再次上报了公募量化对冲基金。而据最新状态显示,近日,多只陆续上报的量化对冲基金正式获得受理。

  实际上,在2016年初之后公募量化对冲就没有新品种获批,而近期的获受理,或意味着时隔3年多时间此类产品正式开闸。目前不少基金公司对此跃跃欲试,也有公司认为此类产品比较“小众”,还处于观望状态。

  公募量化对冲基金正式开闸

  部分基金公司先行试水

  行业再传重磅消息,公募量化对冲基金再度开闸的消息传遍整个量化圈。

  证监会网站显示,景顺长城基金于今年1月7日上报了景顺长城量化对冲3个月定开混合发起式基金,这也是2016年2月以来,首只新上报的公募量化对冲基金,该基金已于9月18日获受理。

  多家基金公司今年上半年也跃跃欲试,陆续上报多只量化对冲基金,德邦基金今年3月21日上报了量化对冲三个月定开混合发起式基金,富国基金在8月29日上报了量化对冲策略混合型基金。截止9月22日,这两只量化对冲基金也有最新进展,德邦量化对冲已获受理,富国量化对冲策略也于近日接到补正通知。

又有重磅产品开闸 股市涨跌都赚钱?

  也有基金公司人士反馈,近日听说小范围通知基金公司开闸的消息,基金公司也非常关注量化对冲基金的审批进展,部分基金公司打算近日择机上报该类基金。

  “沪深300股指期货尽管仍有些波动,但是相比前两年股指期货受限的时候,贴水幅度大幅减弱,对冲策略运用成本已经下降很多,在当下推出公募量化对冲基金,市场环境肯定比之前大为改善。”一位业内人士指出,事实上,股指期货多次松绑不仅仅对量化对冲基金是个利好,对各类型投资者而言都是好事,公募基金里面还存在一部分绝对收益策略基金,有别于量化对冲基金主要以量化选股,这类基金阿尔法主要运用主动选股加上对冲策略,股指期货日益恢复常态化,也有利于这类基金投资运作。

  不过,也有基金公司量化投资总监称,目前股指期货负基差对量化对冲基金仍有些影响。“抹平负基差最重要的是需要存在反向套利机会,二反向套利机会需要有ETF融券来配合,总体而言,只有金融衍生工具愈加丰富,才能促进量化对冲基金发展。”

  还有产品人士表示,目前该公司正在关注目前行业对此类基金动态,目前上报这类基金的多是在量化领域较有优势的公司,而此类基金对基金经理的从业经验、从业年限等也会有要求,“我们还在研究市场对这类基金的需求有多大,再看如何布局”。

  量化+打新效果突出

  量化对冲基金收益可观

  今年6月3日,股指期货再迎利好。中金所宣布,为进一步促进股指期货市场运行效率和功能发挥,沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货的跨品种双向持仓,按照交易保证金单边较大者收取交易保证金。在此之前,股指期货也已经多次“松绑”。

  早前,由于政策上的限制,基金公司大部分量化对冲策略仅能在专户领域试水。2013年政策松绑给公募量化对冲基金带来契机,嘉实绝对收益策略混合在2013年10月获得首张公募对冲基金准生证,并于同年12月6日成立。此后,市场上共发行了包括嘉实对冲套利、工银瑞信绝对收益、华宝量化对冲在内多只公募量化对冲公募基金,总和达到18只,多为主打“绝对收益”的产品。

  多重利好呵护下,公募量化对冲基金也斩获不错的收益。Wind数据显示,截止今年9月22日,18只公募量化对冲基金今年以来全部取得正收益,广发对冲套利、汇添富绝对收益策略、富国绝对收益多策略分别以13.05%、11.56%、10.64%分列前三;从过去三年业绩上看,海富通阿尔法对冲基金累计收益率达到24%,富国绝对收益多策略、南方绝对收益策略净值增长率也超过15%。

  回顾今年大半年的投资成绩,多数量化投资人士均认同,量化对冲加打新今年以来收益率可观,是比较好的绝对收益策略。

  在上述业内人士看来,今年部分量化对冲基金收益超过10%,打新增厚收益明显。“今年上半年量化对冲基金收益率不算特别高,表现较好的基金上半年收益也就在5%左右,自从科创板上市以来,量化对冲策略能够对冲底仓波动,部分打中新股的量化对冲基金单日净值增长3-4个百分点,短期来看,若是控制规模过快增长,打新还是能够增厚不少收益。不过,打新毕竟是事件性收益,不可能年年都如此突出。”

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