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一月银行理财产品量价齐跌 疫情或致理财收益加速下行

  春节假期叠加新冠肺炎疫情蔓延,1月份的银行理财市场跌势明显。

  日前,融360大数据研究院发布报告显示,2020年首月银行理财产品发行量环比大跌25.09%,为7509只,其中保本理财发行量占比小幅降至16.7%,净值型理财产品发行量环比下降24.59%;人民币非结构性理财产品平均收益率环比下跌6BP,降至4%。

  净值型发行量环比下降 24.59%

  数据显示,1月份银行理财产品发行量7509只,环比大幅下降25.09%,创近一年新低。其中,非结构性理财产品7157只,结构性理财产品352只。

  对此,融360大数据研究院数据分析师刘银平分析称,一方面是受春节假期影响,理财产品发行量骤减;一方面是银行理财在转型时期,消化存量过程中会导致产品发行量及规模下降。

  

一月银行理财产品量价齐跌 疫情或致理财收益加速下行

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  值得注意的是,当月净值型理财产品发行量较上个月减少了402只,环比下降24.59%,仅为1233只。“从趋势上来看,净值型理财产品发行数量一直呈上升趋势,尤其是2019年下半年以来发行量明显加大。”刘银平表示,此次净值型理财产品发行量减少主要是受春节假期影响,2月份净值型产品发行量有望增至1600只以上。

  

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  此外,在披露了收益类型的7028只人民币理财产品中,保本理财发行量占比为16.7%,环比上升0.97个百分点,为近一年的次低水平。

  回顾2019年保本理财发行情况,前三季度发行量及占比变化不大,但第四季度发行量及占比大幅下降。随着资管新规过渡期缩减,保本理财推出将进一步加速。

  收益率方面,一月份人民币非结构性理财产品平均收益率环比下跌6BP,同比下跌36BP,跌至4%。“年末资金面收紧,去年12月银行理财收率短暂反弹,但元旦后资金面有所宽松,银行理财收益率很快回落。”刘银平表示。

  从银行类型看,当月城商行和股份制银行理财产品平均收益率均为4.12%,并列第一,农商行和外资银行理财产品平均收益率均为4.01%,国有银行理财产品平均收益率为3.77%,继续垫底。

  肺炎疫情或加速银行理财收益下行

  当前,新型冠状病毒肺炎疫情蔓延,给经济社会造成一定程度的冲击。

  为维护银行体系流动性合理充裕和货币市场平稳运行,春节后第一周央行共展开1.7万亿元逆回购操作,并引导货币市场和债券市场利率下行。“这表明在新冠肺炎疫情影响之下,货币政策的逆周期调节力度均加大,市场利率将进一步走低。”刘银平分析称。

  她认为,在这种背景下,银行理财收益率难免下行。“为了防止理财产品收益率过快下跌,且便于投资非标资产,理财产品期限会进一步拉长,尤其是理财子公司发行的净值型理财产品;此外,理财子公司也会逐渐加大权益类资产的配置比例。”

  刘银平还表示,新冠肺炎疫情将对银行理财的资金运用方式产生一定影响。“一方面,理财子公司部分理财产品配置了股票、证券投资基金等权益类资产,而疫情导致股价产生较大波动,如果产品期限较短,则净值会受到较大影响,不过理财子公司产品期限普遍偏长,产品净值主要看股市长期表现。另一方面,疫情导致很多企业延迟复工,尤其是劳动密集型行业,部分出口贸易订单也会因此减少或取消,从而导致一些信用债或公司债风险提升,不排除个别信用债和企业债因疫情导致违约,如果银行理财踩雷,也会对产品净值造成影响。“

  此外,她还表示,在新冠肺炎疫情影响下,很多银行推出线上金融便民服务,其中就包括个人理财业务,促使投资者通过线上购买理财产品,这或促使部分群体养成线上理财的习惯。

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